Основной вид: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) хочет, чтобы RIA не подвергались обременительным требованиям по хранению, когда они используют свои дискреционные полномочия для торговли клиентскими активами, а также предоставляя возможность самостоятельного хранения клиентских активов.
Контент обрабатывается
Подтверждающие данные: Дискреционная торговля доминировала в индустрии управления активами, на ее долю пришлось 117,57 триллиона долларов из 128,96 триллиона долларов в совокупных активах, управляемых консультантами.
Цитата эксперта: «Это чистый позитив как для регулируемой отрасли финансовых услуг, так и для инвесторов, которых они обслуживают, и для квалифицированных кастодианов, таких как Prometheum Capital, которые позволяют хранить криптоактивы с той же защитой, которую инвесторы ожидают от своих брокерских счетов». — Аарон Каплан, основатель и генеральный директор Prometheum Inc.
Новое предложение SEC призвано освободить RIA от некоторых потенциально обременительных требований комплексной проверки, когда им поручается торговать ценными бумагами от имени клиентов.
Помимо прочего, правило такое:
- Указать, что на консультантов не распространяются пруденциальные требования, когда они используют свои дискреционные полномочия для торговли активами клиентов, при условии, что они соответствуют определенным условиям;
- Разрешить консультантам выступать в качестве самостоятельных хранителей криптовалют и других цифровых активов, когда они не могут найти внешнего брокера-дилера, который мог бы зарегистрироваться для этой цели; и
- Предотвратить неожиданные проверки консультантов со стороны сторонних бухгалтерских фирм, когда им разрешено использовать активы клиентов для выплат по ипотечным кредитам и других периодических сборов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам в четверг
«Поэтому это предложение направлено на то, чтобы гарантировать, что они соответствуют поставленной цели и лучше соответствуют текущей отраслевой практике и отзывам», — сказал он.
Дискреционная торговля не приведет к возникновению обременительных пруденциальных требований.
Для RIA самое большое изменение связано с дискреционной торговлей — когда несколько консультантов дают полномочия клиентам торговать без необходимости получать одобрение для каждого отдельного человека. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выразила обеспокоенность по поводу дискреционной торговли в 2023 году, когда подала отклоненное предложение, согласно которому к консультантам будут предъявляться новые требования, когда они заключают сделки с клиентскими активами, находящимися на хранении у сторонних брокеров-дилеров.
Это правило требует, чтобы RIA заключали письменные соглашения с кастодианами, в которых говорилось, что записи об активах инвесторов могут быть получены по запросу и что активы клиентов будут защищены от кредиторов в случае банкротства кастодиана. Многие представители отрасли жаловались, что это требование потребует пересмотра тысяч контрактов. РИД с дискреционными торговыми полномочиями также могут подвергаться внезапным проверкам со стороны внешних бухгалтеров.
Новое правило SEC призвано освободить от всего этого, если RIA соответствуют различным условиям. На консультантов с дискреционными полномочиями не распространяются требования по хранению, пока они имеют право торговать или передавать активы только на счетах клиентов, а не на самих себя или лиц, связанных с их фирмой. Консультанты могут переводить активы на счета, которые предназначены не только для их клиентов, если на это специально указано.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявляет, что RIA обладают дискреционными полномочиями в отношении большинства активов в своей отрасли. Сообщается, что к 2023 году около $117,57 трлн из $128,96 трлн активов, которыми управляли консультанты в июне прошлого года, будут находиться на дискреционных счетах.
Ричард Чен, основатель Brightstar Law Group в Нью-Йорке, заявил, что, по его мнению, новые правила дискреционной торговли и другие предложения, выдвинутые SEC, будут «чистым положительным моментом, хотя консультантам все равно необходимо знать об условиях, связанных с любыми послаблениями».
Консультантам не нужно беспокоиться о неожиданных тестах.
Отдельное положение нового предложения SEC аналогичным образом освободит консультантов от требований по хранению, если в постоянном письме-согласии им дано указание использовать активы клиента для выплаты ипотеки или уплаты других периодических сборов. В письме сотрудников SEC от 2017 года содержится неофициальное руководство, в котором говорится, что консультанты с постоянными полномочиями не подлежат внезапным проверкам со стороны сторонних аудиторских фирм.
Новое предложение SEC закрепит это освобождение при условии, что клиенты в письменной форме укажут, кому они хотят, чтобы их платежи направлялись, и не дадут своим консультантам никаких полномочий изменять получателя или другие условия оплаты.
Разрешение советникам по самовосстановлению криптовалюты
Помимо опасений по поводу дискреционной торговли, основной целью злополучного предложения SEC по хранению в 2023 году было распространение требований по хранению на криптовалюту, недвижимость, деривативы и другие альтернативные активы. Новое правило отличается от этого, позволяя советникам быть собственными хранителями криптовалюты при условии соблюдения определенных условий. Сначала они должны подтвердить отсутствие внешних хранителей, способных или желающих защитить активы.
Затем они должны внедрить системы защиты и кибербезопасности, предназначенные для предотвращения кражи или фальсификации криптоактивов, и проверять эти меры безопасности не реже одного раза в год. Им также необходимо получать годовые отчеты от внешних бухгалтеров, подтверждающие надежность их внутреннего контроля, и раз в квартал отправлять отчеты клиентам.
Основатель Prometheum, чья дочерняя компания Prometheum Capital была первой организацией, получившей одобрение в качестве брокера-дилера специального назначения по цифровым активам, заявил, что не рассматривает предложение SEC как угрозу. Генеральный директор Prometheum Аарон Каплан заявил, что, по его мнению, очень немногие консультанты выберут вариант самостоятельного хранения.
Он отметил, что консультанты не могут ссылаться на затраты как на причину, по которой они не обращаются к внешнему хранителю для хранения цифровых активов.
«Как только появится квалифицированный хранитель, актив придется переместить туда», — сказал Каплан. «Это чистый позитив как для регулируемой отрасли финансовых услуг, так и для инвесторов, которых они обслуживают, и для квалифицированных кастодианов, таких как Prometheum Capital, которые позволяют хранить криптоактивы с той же защитой, которую инвесторы ожидают от своих брокерских счетов».
Кроме того, новое правило SEC позволит консультантам использовать так называемые государственные трастовые компании — финансовые учреждения, регулируемые на государственном уровне — в качестве хранителей криптоактивов. Прежде чем привлекать консультантов для этой цели, им необходимо проанализировать свои прошедшие внутренний аудит отчеты и средства контроля.
У общественности будет 60 дней, чтобы прокомментировать предложение после его публикации в Федеральном реестре. Отраслевые группы уже выражают поддержку общим тенденциям, одновременно заявляя, что им необходимо более внимательно изучить детали.
Ассоциация инвестиционных консультантов, которая представляет более 600 RIA и связанных с ними фирм, в пятницу опубликовала заявление, в котором назвала это предложение «важным и долгожданным шагом на пути к более современной и осуществимой системе хранения».
Вводные пункты с редакционным обзором, созданные с помощью искусственного интеллекта.
